השקעות אלטרנטיביות – הדרך החכמה להשקיע

בתקופה של חוסר ודאות בשוק ההון, השקעות אלטרנטיביות מציעות הזדמנות מצוינת להרחיב את אפיקי ההשקעה ולגוון את תיק הנכסים. השקעות אלו מתאפיינות בקורלציה נמוכה לתנודות השוק, ומאפשרות פיזור סיכונים נבון יותר. האפיקים האלטרנטיביים כוללים מגוון רחב של אפשרויות כמו קרנות פרטיות, קרנות גידור, נדל”ן מניב, השקעות בתשתיות, הלוואות חברתיות והשקעות בחברות טכנולוגיה, כשכולן מציעות יציבות לצד פוטנציאל לתשואה משמעותית בטווח הארוך. בכתבה זו נספר לכם כל מה שאתם צריכים לדעת על הענף המרתק הזה.

מהן השקעות אלטרנטיביות?

השקעות אלטרנטיביות הן אפיקי השקעה הנמצאים מחוץ לאפיקים המסורתיים של מניות, אגרות חוב ומזומנים. הן מאופיינות בקורלציה נמוכה עם שוקי ההון המסורתיים, ולכן מהוות כלי חשוב לפיזור סיכונים בתיק השקעות. השקעות אלה מחולקות למוצרים שונים אותם נמנה כעת:

נדל”ן מניב

• נכסי נדל”ן מניבים מתחלקים למספר קטגוריות: מסחרי (חנויות ומרכזי קניות), משרדים, תעשייה ולוגיסטיקה, ומגורים להשכרה
• ההשקעה יכולה להתבצע במספר דרכים: 
  1. רכישה ישירה של נכס
  2. קרנות REIT הנסחרות בבורסה
  3. קרנות נדל”ן פרטיות
• היתרונות המרכזיים כוללים תזרים מזומנים יציב, הגנה מפני אינפלציה (שכר הדירה בד”כ צמוד למדד), ופוטנציאל לעליית ערך
• הסיכונים כוללים תלות במיקום הנכס, שינויים בכלכלה המקומית, וסיכוני תפעול

קרנות פרטיות   (Private Equity) 

• מתמחות ברכישת חברות פרטיות או ציבוריות והפיכתן לפרטיות
• האסטרטגיות המרכזיות: 
  1. Buyout – רכישת חברות בוגרות
  2. Growth Equity – השקעה בחברות צומחות
  3. Venture Capital – השקעה בחברות סטארט-אפ
• תקופת ההשקעה ארוכה (7-10 שנים)
• FUND
• התשואות יכולות להיות גבוהות מאוד, אך הסיכון גבוה בהתאם

קרנות גידור (Hedge Funds) 

• משתמשות באסטרטגיות מתוחכמות כמו: 
  1. Long/Short Equity
  2. Global Macro
  3. Event Driven
  4. Arbitrage
• יתרונות: גמישות באסטרטגיית ההשקעה, יכולת להרוויח גם בשווקים יורדים
• חסרונות: דמי ניהול גבוהים, שקיפות מוגבלת, נזילות נמוכה

השקעות בתשתיות

• מאופיינות בחוזים ארוכי טווח ותזרים מזומנים יציב
• תחומי השקעה מרכזיים: 
  1. תחבורה (כבישים, נמלים, שדות תעופה)
  2. אנרגיה (תחנות כוח, אנרגיה מתחדשת)
  3. תקשורת (סיבים אופטיים, מגדלי תקשורת)
• יתרונות: הכנסה יציבה, הגנה מפני אינפלציה, לעתים עם גיבוי ממשלתי
• חסרונות: השקעה ארוכת טווח, רגולציה מורכבת

סחורות ומשאבי טבע

• אפשרויות השקעה: 
  1. השקעה ישירה בסחורות פיזיות
  2. מניות של חברות כרייה או אנרגיה
  3. קרנות סחורות
• יתרונות: הגנה מפני אינפלציה, פיזור סיכונים
• חסרונות: תנודתיות גבוהה, עלויות אחסון ותפעול (בהשקעה ישירה)

אומנות ופריטי אספנות

• כולל: יצירות אמנות, יינות משובחים, תכשיטים, מכוניות קלאסיות
• דורש מומחיות רבה והבנה בתחום
• יתרונות: פוטנציאל לתשואה גבוהה, הנאה אישית מהנכס
• חסרונות: נזילות נמוכה מאוד, קושי בהערכת שווי, עלויות אחזקה וביטוח

הלוואות פרטיות

• מתן אשראי ישיר לעסקים או יחידים
• אפיקי השקעה: 
  1. הלוואות עסקיות
  2. הלוואות לנדל”ן
  3. מימון צרכני
• יתרונות: תשואה קבועה, פיזור סיכונים
• חסרונות: סיכון אשראי, תלות ביכולת החיתום של המלווה

4 היתרונות העיקריים של השקעות אלטרנטיביות

דיברסיפיקציה – הפחתת התלות בשוקי ההון המסורתיים

השקעות אלטרנטיביות מאפשרות למשקיעים לפזר את הסיכונים מעבר לאפיקי ההשקעה המסורתיים כמו מניות ואגרות חוב. למשל, השקעה בנדל”ן מניב, קרנות גידור, או השקעות פרטיות מתנהגות בדרך כלל באופן שונה משוק המניות הציבורי. כאשר שוק המניות יורד, יתכן שדווקא ההשקעות האלטרנטיביות ישמרו על יציבות או אף יעלו, מה שעוזר לאזן את התיק כולו.

פוטנציאל לתשואה גבוהה יותר

השקעות אלטרנטיביות לעיתים קרובות מציעות פרמיית סיכון גבוהה יותר בהשוואה להשקעות מסורתיות. זה נובע מכמה גורמים: נזילות נמוכה יותר (שמתומחרת בתשואה גבוהה יותר), יכולת לנצל הזדמנויות בשווקים לא יעילים, וגישה להשקעות שאינן זמינות בשווקים הציבוריים. למשל, קרן המשקיעה בחברות צמיחה פרטיות יכולה להשיג תשואות גבוהות משמעותית מהממוצע בשוק המניות הציבורי.

הגנה מפני אינפלציה

רבות מההשקעות האלטרנטיביות מספקות הגנה טבעית מפני אינפלציה. נכסים ריאליים כמו נדל”ן, סחורות, או תשתיות נוטים לשמור על ערכם הריאלי לאורך זמן ואף להעלות מחירים בהתאם לאינפלציה. למשל, בנדל”ן מניב ניתן להצמיד את שכר הדירה למדד המחירים לצרכן, ובהשקעות בתשתיות כמו כבישי אגרה או מתקני אנרגיה ניתן להעלות תעריפים בהתאם לעליית המחירים במשק.

יציבות יחסית בתקופות של תנודתיות בשווקים

השקעות אלטרנטיביות רבות מתאפיינות במנגנוני תמחור שונים מהשווקים המסורתיים, מה שיכול להוביל ליציבות גבוהה יותר בתקופות של תנודתיות. למשל, השקעה בהלוואות פרטיות מניבה תזרים מזומנים קבוע שאינו מושפע ישירות מתנודות בשוק המניות. גם השקעות בנדל”ן מניב או בתשתיות מייצרות הכנסה יציבה יחסית מדמי שכירות או תשלומים קבועים, ללא קשר למצב השווקים הפיננסיים.

סיכום

בעידן הנוכחי, השקעות אלטרנטיביות הפכו לחלק בלתי נפרד מתפיסת השקעה מודרנית ומאוזנת. משקיעים יכולים לקבל גישה לאפיקים אלטרנטיביים איכותיים. ישנן כמה חברות בשוק היום שיש להן הידע והניסיון שמאפשרים זיהוי הזדמנויות איכותיות ומתן מענה מקצועי לכל שאלה או אתגר, במטרה לסייע למשקיעים להשיג את יעדיהם הפיננסיים ארוכי הטווח.